(CercleFinance.com) - Oddo relève aujourd'hui son opinion à ' accumuler ' sur Areva, tout en boostant son objectif de cours à 37 euros (contre 31E), jugeant que les pressions s'allègent sur le géant du nucléaire.

Si l'année 2010 est à oublier (perte opérationnelle de 423 millions d'euros, absence de dividende), le bureau d'études estime que 2011 s'annonce sous de meilleurs auspices, avec notamment une marge EBIT attendue à 7,3%, même s'il anticipe encore un flux de trésorerie libre (' FCF ') sensiblement négatif (-697 millions d'euros).

L'analyste explique en outre avoir relevé sensiblement ses estimations (bénéfice net par action 2011 rehaussé de 31%) et juge que le momentum devrait s'améliorer, évoquant pêle-mêle la transformation des CI en actions ordinaires, la hausse du cours de l'uranium, ou encore la signature du contrat indien.

Pour autant, l'expert prévient que les enjeux de long terme demeurent, et notamment la part de marché et la rentabilité futures de l'EPR.

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