(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 13,9 euros sur Altice, au lendemain de résultats jugés 'mitigés' du groupe télécoms au titre du quatrième trimestre 2017.
Si les revenus se sont tassés de 4% à 5,82 milliards d'euros, l'EBITDA ajusté a augmenté de 4,5% à 2,39 milliards, dépassant ainsi de 5,2% le consensus, ce que le broker explique notamment par la France et Israël.
'Nous voyons ces résultats et les objectifs 2018 comme pleinement compatibles avec un redressement à moyen terme chez Altice Europe', estime-t-il. 'Les ventes d'actifs paraissent aussi en bonne voie et devraient agir comme catalyseurs à court terme'.
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