(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 21 euros sur Albioma, alors qu'Apax a annoncé la distribution à ses investisseurs de plus de 95% de ses intérêts directs et indirects dans le producteur d'électricité indépendant.

Le broker souligne que cette opération permet d'augmenter de 30 points de pourcentage le flottant, le faisant ainsi passer de 50% à 80%, tandis qu'Apax gardera 1% du capital d'Albioma et Altamir, une participation de 12%.

'Nous jugeons ce mouvement comme potentiellement négatif à court terme, mais très positif à plus long terme', affirme Bryan Garnier qui met en avant, outre la hausse du flottant, une exposition plus forte à des actionnaires non européens et une liquidité accrue du titre.

Malgré l'avertissement sur résultat de la semaine dernière, le courtier reste à l'achat sur le titre, qu'il considère comme 'l'un des meilleurs de son univers de couverture pour jouer le développement du marché de l'électricité au Brésil'.

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