(Zonebourse.com) - Sika (+1,03%, à 149,18 francs suisses), poursuit sa hausse à Zurich au lendemain d'une progression de 0,99%, malgré l'abaissement d'objectif de cours par Oddo BHF. Le groupe financier a confirmé sa recommandation à Neutre, tout en visant 150 francs suisses, contre 175 précédemment.
Les analystes ont relevé que le titre a réalisé en 2025 ' l'une des pires performances de notre échantillon de valeurs suivies à plus de 35% de baisse en absolu sur 12 mois '. En outre, les chiffres publiés le 13 janvier dernier ont confirmé cette tendance. Le groupe chimique suisse spécialisé dans les solutions pour la construction et l'industrie a dévoilé des revenus annuels de 11,20 milliards de francs suisses, en croissance de seulement 0,6% en monnaie locale.
Partant, Oddo BHF a ajusté ses estimations afin de prendre en compte ces éléments et table sur un Ebitda à 2,077 milliards de francs suisses pour 2025, ce qui représente une marge de 19,2%. Ces prévisions intègrent une charge de 90 millions de francs suisses (au niveau de l'Ebitda) et une charge additionnelle de 20 millions de francs suisses au niveau du résultat net.
En outre, les analystes estiment que le consensus 2026 est trop élevé et qu'il pourrait être ajusté dans les prochaines semaines. Le consensus Visible Alpha est de 2,277 milliards de francs suisses pour l'Ebitda, pour une marge de 19,7/19,8%, contre des attentes à 2,147 milliards de francs suisses pour Oddo BHF.
Ses analystes ajoutent qu'une ' révision à la baisse des attentes de la place constitue selon nous une condition sine qua non pour retrouver une trajectoire financière plus crédible. L'année 2026 restera indéniablement encore difficile jusqu'au T3, le groupe ayant décidé de regrouper des points de vente et d'arrêter certains produits '.
Oddo BHF va plus loin et pense que Sika pourrait abandonner son objectif de croissance 3/6% en monnaie locale pour l'exercice 2026 et son objectif de marge de 20%.
Les analystes terminent en expliquant que ' le management devrait profiter de la publication des résultats annuels pour acter une année 2026 de transition '.
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