(Zonebourse.com) - Molina Healthcare (-28,68%, à 126,13 dollars) chute lourdement à l'ouverture de Wall Street. L'assureur santé a visiblement déçu avec la présentation de ses objectifs pour 2026.
Le groupe table notamment sur un bénéfice par action ajusté de 5 dollars, loin des attentes des analystes qui étaient d'au moins 12 dollars. Au niveau du chiffre d'affaires, Molina Healthcare table sur 42 milliards de dollars, soit une baisse de 2% par rapport à 2025, là où les analystes visaient 45,28 milliards de dollars. La société explique que cette prévision tient compte de la réduction prévue dans le segment Marketplace, qui sera partiellement compensée par le nouveau contrat Florida CMS (Medicaid) et la hausse des primes Medicare.
Les analystes de Jefferies estiment que la prévision d'un BPA ajusté de 5 dollars doit presque certainement intégrer une pression continue à la hausse sur les coûts Medicaid, sans répit en vue. Pour le BPA ajusté 2027, la banque d'investissement américaine table sur une fourchette de 10 à 12,50 dollars, soit les 5 dollars de 2026 auxquels s'ajouteront 5 à 7,50 dollars de bénéfices intégrés.
Les analystes sont sceptiques face aux déclarations de la direction de la société qui affirme que 2026 sera le point bas pour les marges Medicaid. Pour rationaliser, ils se consolent en indiquant que si plus l'année 2026 est mauvaise, plus il sera difficile de décliner davantage en 2027.
Jefferies reste à conserver sur le titre Molina Healthcare, avec une cible de cours de 160 dollars, soit un potentiel de baisse de 10%.
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