(Zonebourse.com) - Les ventes ont atteint 6 945 millions de francs suisses en 2025, en hausse de 2,2 % par rapport à l'année précédente. La croissance organique est de 5,6 %.
Oddo BHF estime que le chiffre d'affaires est légèrement supérieur à son estimation (6 940 MCHF) et au consensus (6 932 MCHF).
Le résultat opérationnel ajusté (ROA) a progressé à 1 108 millions de francs suisses. La marge du ROA sur les ventes s'est améliorée de 70 points de base pour s'établir à 16,0 %.
Selon Oddo BHF, l'EBITA ajusté est au-dessus de son attente et du consensus (15.7%e) soutenue par une accélération des économies de coûts mises en oeuvre (65 MCHF contre 50 MCHF en 2024).
Le bénéfice a augmenté de 15,0 % pour atteindre 668 millions de francs suisses, grâce à l'amélioration du résultat opérationnel ajusté et au gain réalisé sur la cession de l'immeuble du siège social de Genève.
Le BPA de base publié ressort à 3,48 francs suisses, en hausse de 12,3 %. Le BPA de base avant cession du siège social s'élevait à 3,21 francs suisses, en hausse de 3,5 %.
Au niveau des perspectives 2026, le groupe s'attend à une croissance organique des ventes de 5 % à 7 %, un chiffre d'affaires additionnel de 5 % à 7 % provenant des acquisitions, y compris ATS et une marge opérationnelle ajustée sur le chiffre d'affaires ? 16 % (données publiées).
"Les nouvelles prévisions pour l'exercice 2026 sont conformes aux attentes, même si certains pourraient considérer la prévision de marge comme un plancher et légèrement prudente (contre 45 points de base précédemment)" indique Jefferies ce matin dans son étude.
SGS confirme également ses objectifs dans le cadre de sa Stratégie 27. Le groupe vise une croissance organique des ventes de 5 % à 7 % par an et une amélioration significative d'au moins 1,5 point de pourcentage de la marge opérationnelle ajustée d'ici 2027.
Oddo BHF estime que la publication est très solide notamment en termes de marge. "La publication indique une dynamique sectorielle toujours bien orientée" indique l'analyste.
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