(CercleFinance.com) - Portzamparc maintient son opinion 'acheter' sur Actia Group avec un objectif de cours revu en hausse de 7,8 à 8,9 euros, au lendemain de la publication d'un résultat opérationnel 2014 supérieur à l'estimation du bureau d'études (21,4 millions contre 20,4 millions).

'Au-delà d'un effet volume, la rentabilité a été tirée par les gains sur achats ressortis à un niveau élevé et une maîtrise des charges de personnel qui progressent sensiblement moins vite que les ventes', explique Portzamparc.

Le bureau d'études laisse inchangée son attente de résultat opérationnel 2015 (23,8 millions), estimant qu'Actia Group pourra compenser un effet dollar négatif grâce aux couvertures mises en place, aux gains sur achats et à la hausse des volumes.

Portzamparc ajoute que la visibilité 2016 est renforcée par de nouveaux développements à venir autour du véhicule électrique petite série, avec les nouvelles séries avec Bolloré et un nouveau contrat prometteur avec Gruau.

'La valorisation est attractive au regard de la visibilité offerte sur l'activité. Si le titre peut subir ponctuellement des prises de bénéfices compte tenu du parcours, nous pensons que le trend devrait rester haussier', concluent les analystes.

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