(CercleFinance.com) - Société Générale a entamé jeudi la couverture des titres AB Science avec une opinion d''achat' et un objectif de cours de 24 euros, saluant le projet Masitinib, un inhibiteur des tyrosines kinases développé pour l'oncologie, les maladies inflammatoires et la neurologie.

Le Masitinib est disponible aujourd'hui sur le marché comme anticancéreux pour chien et est en phase III d'essais cliniques pour le cancer du pancréas, la mastocytes et la tumeur stromale gastro-intestinale chez les humains. Ce médicament, approuvé par les autorités européennes à la fin de l'année 2008, fut le premier médicament contre le cancer destiné aux animaux.

Les fonds levés lors de l'introduction doivent permettre à AB Science de démarrer dans les 12 prochains mois trois à quatre nouveaux programmes de phase III chez l'homme dans les indications suivantes: myelome multiple (oncologie), asthme et polyarthtite rhumatoide (maladies inflammatoires) et sclérose en plaques (neurologie).

Société Générale indique que le Masitinib affiche un potentiel de ventes d'environ sept milliards d'euros, tout en concédant que le profil de la société biopharmaceutique, qui mise beaucoup sur un seul produit, pourrait être source d'inquiétude.

L'analyste estime cependant que le développement du Masitinib dans de nombreuses indications présente un risque limité dans la mesure où il n'existe pas de corrélation entre les indications (un échec dans une indication, ne signifie pas l'arrêt des autres développements).

Toujours d'après SG, cette stratégie permet de dégager des économies d'échelle substantielles lors des phases de développement.

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