chiffres clés
Une valeur de premier plan :
21/11/2009 par
0
Les raisons qui font du titre une superbe opportunité :
-Le CA de Zodiac-Aerospace a progressé de 9,4% en 2009 malgré la crise. Le résultat opérationnel
de Zodiac devrait augmenter légèrement cette année et le cash flow rester à un bon niveau.
Selon la société, la progression plus faible qu'attendu du résultat opérationnel courant en
2009 ne devrait que partiellement affecter le résultat net.
- La croissance par acquisitions est un axe majeur de la stratégie du groupe et la réduction
significative de l'endettement (divisé par 2 notamment grâce à la cession de l'activité
Marine) va permettre de poursuivre les développements du groupe. Le groupe nous a démontré
régulièrement son savoir faire en matière de fusions-acquisitions.
- La notoriété de la marque est forte partout dans le monde.
- La sensibilité au dollar a été réduite grâce à la mise en place de flux d'achats en dollars
à partir des bases "Euros". Cette démarche permet une couverture "naturelle" sur dollar.
- Les pays dit émergents sont toujours en phase de croissance forte en matière de trafic aérien.
Pour l'Amérique Latine Boeing table sur une croissance moyenne du trafic de 6,4% par an lors des
20 prochaines années (un rythme d'ailleurs surpassé par la région Asie Pacifique). Le Moyen
Orient restera également un moteur de croissance puissant avec une progression du trafic passager
en moyenne de 4,9% par an sur les 20 prochaines années. Il s'agit des prévisions de Boeing en oct
et nov 2009, celles de Airbus étant très voisines.
- Le 20/11/2009 Louis Gallois patron d'Airbus semble plutôt rassurant : "Nous pensons que 2010 et
2011 seront encore marqué par la crise"." Mais en 2009 nous avons réussi à tenir nos livraisons
au niveau que nous avions prévu en début d'année et on va essayer de faire la même chose pour
2010." "Les annulations de commandes en 2009 sont restés limités."
- Zodiac réalise 40% de son CA dans la seconde monte et la maintenance ce qui atténue fortement sa
sensibilité aux cycles économiques et assure au groupe une rentabilité structurelle plus élevée
que ses concurrents.
- Zodiac vient de signer un accord avec la famille peugeot dans le but de consolider son tour de
table. Le 24 septembre les actionnaires familliaux de Zodiac et FFP (famille Peugeot) ont convenu de
porter à 7% (contre 5,5% actuellement) le plafond de la participation que FFP pourrait détenir au
capital de Zodiac. Ces achats seront les bienvenus pour corriger la décote du titre.
- Le marché a sanctionné très lourdement le titre sans vraie raison . A 23€ nous sommes voisin
des plus bas annuels de 20€ de mars aux pires moments de la crise. Le titre depuis janvier est
encore en repli de 11%. L'action offre d'ailleurs maintenant un excellent rendement de l'ordre de
3,9% .
- Regarder l'avenir de Zodiac à horizon 12 mois n'a pas de sens, son positionnement et ses choix
pour les prochaines années sont excellents. La société dispose de tous les moyens nécessaires
pour poursuivre une croissance régulière soutenue et rentable.
- Pour un BNPA de 2€ à 2,5€ la société pourrait se valoriser, en appliquant un PER de 15,
entre 30 et 37€. Rappelons aussi qu'avant la crise le titre se valorisait 1,5 fois son chiffre
d'affaires. Un retour rapide à 30€ paraît donc assez évident.
-Le CA de Zodiac-Aerospace a progressé de 9,4% en 2009 malgré la crise. Le résultat opérationnel
de Zodiac devrait augmenter légèrement cette année et le cash flow rester à un bon niveau.
Selon la société, la progression plus faible qu'attendu du résultat opérationnel courant en
2009 ne devrait que partiellement affecter le résultat net.
- La croissance par acquisitions est un axe majeur de la stratégie du groupe et la réduction
significative de l'endettement (divisé par 2 notamment grâce à la cession de l'activité
Marine) va permettre de poursuivre les développements du groupe. Le groupe nous a démontré
régulièrement son savoir faire en matière de fusions-acquisitions.
- La notoriété de la marque est forte partout dans le monde.
- La sensibilité au dollar a été réduite grâce à la mise en place de flux d'achats en dollars
à partir des bases "Euros". Cette démarche permet une couverture "naturelle" sur dollar.
- Les pays dit émergents sont toujours en phase de croissance forte en matière de trafic aérien.
Pour l'Amérique Latine Boeing table sur une croissance moyenne du trafic de 6,4% par an lors des
20 prochaines années (un rythme d'ailleurs surpassé par la région Asie Pacifique). Le Moyen
Orient restera également un moteur de croissance puissant avec une progression du trafic passager
en moyenne de 4,9% par an sur les 20 prochaines années. Il s'agit des prévisions de Boeing en oct
et nov 2009, celles de Airbus étant très voisines.
- Le 20/11/2009 Louis Gallois patron d'Airbus semble plutôt rassurant : "Nous pensons que 2010 et
2011 seront encore marqué par la crise"." Mais en 2009 nous avons réussi à tenir nos livraisons
au niveau que nous avions prévu en début d'année et on va essayer de faire la même chose pour
2010." "Les annulations de commandes en 2009 sont restés limités."
- Zodiac réalise 40% de son CA dans la seconde monte et la maintenance ce qui atténue fortement sa
sensibilité aux cycles économiques et assure au groupe une rentabilité structurelle plus élevée
que ses concurrents.
- Zodiac vient de signer un accord avec la famille peugeot dans le but de consolider son tour de
table. Le 24 septembre les actionnaires familliaux de Zodiac et FFP (famille Peugeot) ont convenu de
porter à 7% (contre 5,5% actuellement) le plafond de la participation que FFP pourrait détenir au
capital de Zodiac. Ces achats seront les bienvenus pour corriger la décote du titre.
- Le marché a sanctionné très lourdement le titre sans vraie raison . A 23€ nous sommes voisin
des plus bas annuels de 20€ de mars aux pires moments de la crise. Le titre depuis janvier est
encore en repli de 11%. L'action offre d'ailleurs maintenant un excellent rendement de l'ordre de
3,9% .
- Regarder l'avenir de Zodiac à horizon 12 mois n'a pas de sens, son positionnement et ses choix
pour les prochaines années sont excellents. La société dispose de tous les moyens nécessaires
pour poursuivre une croissance régulière soutenue et rentable.
- Pour un BNPA de 2€ à 2,5€ la société pourrait se valoriser, en appliquant un PER de 15,
entre 30 et 37€. Rappelons aussi qu'avant la crise le titre se valorisait 1,5 fois son chiffre
d'affaires. Un retour rapide à 30€ paraît donc assez évident.
21/11/2009 par
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Le tocard raconte n'importe quoi. Ici sur le forum de TradingSat on vise le très court terme, le
court terme voir le moyen terme. Les visionnaires du très long terme n'on rien à y faire. Tu
aurais dû utiliser la rubrique "Humour". M'étonnerait beaucoup que les gens aient même souri
en lisant ton baratin. Changes donc de forum et vas donc amuser d'autres personnes( ABC Bourse,
ZoneBourse...etc). C'est juste ce que tu racontes, mais ici on n'en a rien à faire.
Un conseil: casses-toi !!
court terme voir le moyen terme. Les visionnaires du très long terme n'on rien à y faire. Tu
aurais dû utiliser la rubrique "Humour". M'étonnerait beaucoup que les gens aient même souri
en lisant ton baratin. Changes donc de forum et vas donc amuser d'autres personnes( ABC Bourse,
ZoneBourse...etc). C'est juste ce que tu racontes, mais ici on n'en a rien à faire.
Un conseil: casses-toi !!
24/11/2009 par
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Et l'autre imbécile qui donnait du Zodiac ! 
Portefeuille Trading
+336.80 % vs +55.09 % pour le CAC 40
Performance depuis le 28 mai 2008