(CercleFinance.com) - Oddo réitère son conseil à Neutre sur le titre Zodiac avec un objectif de cours de 20,50 E (au lieu de 22 E) après la conférence du groupe hier.

Les analystes relèvent que le groupe table sur un redressement opérationnel que dans 18 mois. ' L'ampleur de la révision sur l'exercice 2016-17 devrait être relativement limitée puisque le consensus anticipe une marge opérationnelle de 9.9% '.

' Notons qu'une part importante des surcoûts est concentrée sur quelques programmes dont les livraisons arrivent à terme en fin d'année 2016.Nous tablons désormais sur une marge opérationnelle de 6.3% en 2015-16, 10.3% en 2016-17 et 12.3% en 2017-18 ' indique Oddo.

Oddo a décidé de réduire une nouvelle fois massivement ses estimations (BPA en recul de 34% en 2015-16, 14% en 2016-17 et 7% en 2017-18).

' A la fin de la conférence téléphonique, O. Zarrouati a tenu à indiquer qu'il restait totalement réceptif à toute proposition qui serait dans les intérêts des actionnaires ' indique Oddo dans son analyse du jour.

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