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Zodiac aerospace : Credit Suisse abaisse son objectif de cours

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(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Zodiac Aerospace mais abaisse son objectif de cours de 29 à 26 euros, au lendemain de la présentation de résultats annuels aussi mauvais que prévu.

Le bureau d'études rappelle que l'équipementier aéronautique a dévoilé un profit opérationnel en baisse de 45%, à un niveau inférieur de 3% au consensus, mais il juge 'rassurant pour l'avenir' le maintien du dividende à 32 centimes d'euro par action.

Credit Suisse note la prudence affichée par Zodiac en termes de perspectives, avec une légère croissance des revenus et une marge opérationnelle d'environ 10%, ainsi que l'objectif d'un gain de 200 points de base de marge opérationnelle l'année suivante.

'Ceci est 20% en dessous du consensus, mais les problèmes et les remèdes sont conformes à la vision que nous avons adopté lors de notre note d'initiation sur la valeur le 12 octobre', affirme l'analyste en charge du dossier.

Credit Suisse abaisse de 16% et 11% respectivement ses prévisions de profit opérationnel pour les exercices 2015-16 et 2016-17 (avec des marges de 10,7% et 12,6%), légèrement au-dessus des objectifs prudents de la société.

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