First Quantum Minerals Comments on Proposed Changes to the Mining Tax Regime in Zambia
09/28/2018
(In United States dollars, except where noted otherwise)
TORONTO, Sept. 28, 2018 /CNW/ - First Quantum Minerals Ltd. ("First Quantum" or the "Company", TSX Symbol "FM") today noted the following proposed changes to the Zambian mining tax regime that are pertinent to the Company. The proposed changes were included in the country's 2019 budget delivered on September 28, 2018 to the National Assembly and are expected to take effect from January 1, 2019.
Mineral Royalty changes:
Increase mineral royalty rates by 1.5% at all levels of the existing scale
Introduce a fourth tier rate at 10% which applies when copper price above $7,500 per tonne
Make mineral royalty tax non-deductible for income tax purposes
Existing Mining Royalty rates
2019 Budget Announcement
Less than $4,500 - 4%
Less than $4,500 – 5.5%
$4,500 - $6,000 - 5%
$4,500 - $6,000 – 6.5%
Greater than $6,000 – 6%
$6,000 - $7,500 – 7.5%
Greater than $7,500 – 10%
Other key measures
Introduce an import duty of 5% on copper and cobalt concentrates
Introduce an export levy on precious metals including gold of 15%
Abolish Value Added Tax and introduce a non-refundable Sales Tax (no detail on Sales Tax rate yet announced).
Impact of the Mineral Royalty rate increase by 1.5% on 2017 All In Sustaining Cost (AISC):
Kansanshi AISC per lb would increase from $1.54/lb to $1.58/lb
Sentinel AISC per lb would increase from $2.19/lb to $2.23/lb
Group AISC per lb would increase from $1.65/lb to $1.68/lb
It is expected that there would also be an impact of the non-refundable Sales Tax on C1 and AISC however the rate is not yet known.
On Behalf of the Board of Directors of First Quantum Minerals Ltd.
G. Clive Newall
President
For further information visit our website at www.first-quantum.com
CAUTIONARY STATEMENT ON FORWARD-LOOKING INFORMATION
Certain statements and information herein, including all statements that are not historical facts, contain forward-looking statements and forward-looking information within the meaning of applicable securities laws. Certain statements, information and analysis contained herein are based on the details of the 2019 Zambian budget as announced by the government of Zambia, and on assumptions in respect of the implementation of the same. The forward-looking statements include estimates, forecasts and statements as to the Company's expectations of production and sales volumes, and expected timing of completion of project development at Cobre Panama and Enterprise and are subject to the impact of ore grades on future production, the potential of production disruptions, capital expenditure and mine production costs, the outcome of mine permitting, other required permitting, the outcome of legal proceedings which involve the Company, information with respect to the future price of copper, gold, nickel, zinc, pyrite, cobalt, iron and sulphuric acid, estimated mineral reserves and mineral resources, First Quantum's exploration and development program, estimated future expenses, exploration and development capital requirements, the Company's hedging policy, and goals and strategies. Often, but not always, forward-looking statements or information can be identified by the use of words such as "plans", "expects" or "does not expect", "is expected", "budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates" or "does not anticipate" or "believes" or variations of such words and phrases or statements that certain actions, events or results "may", "could", "would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved.
With respect to forward-looking statements and information contained herein, the Company has made numerous assumptions including among other things, assumptions about continuing production at all operating facilities, the price of copper, gold, nickel, zinc, pyrite, cobalt, iron and sulphuric acid, anticipated costs and expenditures and the ability to achieve the Company's goals. Forward-looking statements and information by their nature are based on assumptions and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements, or industry results, to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements or information. These factors include, but are not limited to, future production volumes and costs, the temporary or permanent closure of uneconomic operations, costs for inputs such as oil, power and sulphur, political stability in Zambia, Peru, Mauritania, Finland, Spain, Turkey, Panama, Argentina and Australia, adverse weather conditions in Zambia, Finland, Spain, Turkey, Mauritania and Panama, labour disruptions, potential social and environmental challenges, power supply, mechanical failures, water supply, procurement and delivery of parts and supplies to the operations, and the production of off-spec material.
See the Company's Annual Information Form for additional information on risks, uncertainties and other factors relating to the forward-looking statements and information. Although the Company has attempted to identify factors that would cause actual actions, events or results to differ materially from those disclosed in the forward-looking statements or information, there may be other factors that cause actual results, performances, achievements or events not to be anticipated, estimated or intended. Also, many of these factors are beyond First Quantum's control. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking statements or information. The Company undertakes no obligation to reissue or update forward-looking statements or information as a result of new information or events after the date hereof except as may be required by law. All forward-looking statements and information made herein are qualified by this cautionary statement.
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SOURCE First Quantum Minerals Ltd.
First Quantum Minerals commente les modifications proposées au régime de la taxe minière en Zambie
28/09/2018
(En dollars des États-Unis, sauf indication contraire)
TORONTO, le 28 sept. 2018 / CNW / - First Quantum Minerals Ltd. ("First Quantum" ou la "Société", symbole TSX "FM") a noté aujourd'hui les modifications proposées suivantes au régime de la taxe minière en Zambie. Compagnie. Les modifications proposées ont été incluses dans le budget 2019 du pays remis le 28 septembre 2018 à l'Assemblée nationale et devraient entrer en vigueur le 1er janvier 2019.
Modification des redevances minérales:
Augmenter les taux de redevances minières de 1,5% à tous les niveaux de la balance existante
Introduire un taux de quatrième rang à 10% qui s'applique lorsque le prix du cuivre est supérieur à 7 500 dollars la tonne
Rendre la taxe sur les redevances minières non déductible aux fins de l'impôt sur le revenu
Taux de redevances minières existants
Annonce budgétaire 2019
Moins de 4 500 $ - 4%
Moins de 4 500 $ - 5,5%
4 500 $ - 6 000 $ - 5%
4 500 $ - 6 000 $ - 6,5%
Plus de 6 000 $ - 6%
6 000 $ - 7 500 $ - 7,5%
Supérieur à 7 500 $ - 10%
Autres mesures clés
Introduire un droit d'importation de 5% sur les concentrés de cuivre et de cobalt
Introduire une taxe à l'exportation sur les métaux précieux, y compris l'or de 15%
Abolir la taxe sur la valeur ajoutée et introduire une taxe de vente non remboursable (aucun détail sur le taux de taxe de vente n'a encore été annoncé).
L'impact du taux de redevance sur les minéraux a augmenté de 1,5% par rapport au coût total de l'exploitation (AISC) 2017:
Kansanshi AISC par livre passerait de 1,54 $ / lb à 1,58 $ / lb
Le CSE-S Sentinel par livre passerait de 2,19 $ / lb à 2,23 $ / lb
Le coût de l’AISC par livre par livre passerait de 1,65 $ / lb à 1,68 $ / lb
La taxe de vente non remboursable sur C1 et AISC devrait également avoir un impact, mais le taux n’est pas encore connu.
Au nom du conseil d'administration de First Quantum Minerals Ltd.
G. Clive Newall
Président
Pour plus d'informations, visitez notre site Web à l'adresse www.first-quantum.com
MISE EN GARDE SUR LES INFORMATIONS PROSPECTIVES
Certaines déclarations et informations contenues dans les présentes, y compris toutes les déclarations qui ne sont pas des faits historiques, contiennent des déclarations prospectives et des informations prospectives au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Certaines déclarations, informations et analyses figurant dans le présent document sont basées sur les détails du budget zambien de 2019, tels qu'annoncés par le gouvernement de Zambie, et sur des hypothèses concernant la mise en œuvre de la même. Les déclarations prospectives comprennent des estimations, des prévisions et des déclarations concernant les attentes de la société en matière de volumes de production et de vente et le calendrier prévu pour l'achèvement du développement du projet chez Cobre Panama et Enterprise. des perturbations de la production, des dépenses d’investissement et des coûts de production minière, le résultat des permis de
Minister of Finance ,Margaret Mwanakatwe arrives at parliament building for 2019 National budget presentation in Lusaka.
Finance Minister Margaret Mwanakatwe has announced that Zambia will introduce new mining duties and increase royalties to help bring down mounting debt and cut its fiscal deficit.
Mrs Mwanakatwe announced this when she presented a K86.8 billion budget to Parliament this afternoon.
Mrs. Mwanakatwe announced plans to increase the country’s sliding scale for royalties of 3 to 9 percent by 1.5 percentage points.
The scale is adjusted so royalties are paid at higher levels as commodity prices climb and are reduced as prices fall.
A new 15 percent export duty on precious metals, including gold and gemstones, will be introduced, while copper and cobalt concentrate imports will incur a new 5 percent levy.
“As mineral resources are a depleting resource, it is vital to structure an effective fiscal regime for the mining sector to ensure that Zambians benefit from the mineral wealth our country is blessed with,” Mrs. Mwanakatwe said.
She said Zambia planned to cut its fiscal deficit to 6.5 percent of gross domestic product (GDP) in 2019 from 7.4 percent this year.
Mrs Mwanakatwe also revealed that the Zambian economy was expected to grow at least 4 percent in 2019, around the same level as a forecast for this year.
traduction :
Le ministre des Finances, Margaret Mwanakatwe, arrive au Parlement pour 2019 Présentation du budget national à Lusaka.
La ministre des Finances, Margaret Mwanakatwe, a annoncé que la Zambie introduirait de nouveaux droits miniers et augmenterait les redevances pour aider à réduire la dette croissante et réduire son déficit budgétaire.
Mme Mwanakatwe l'a annoncé lorsqu'elle a présenté un budget de K86,8 milliards au Parlement cet après-midi.
Mme Mwanakatwe a annoncé son intention d’augmenter de 1,5 point de pourcentage le barème dégressif du pays pour les redevances de 3 à 9%.
Le barème est ajusté afin que les redevances soient payées à des niveaux plus élevés à mesure que les prix des matières premières augmentent et diminuent à mesure que les prix baissent.
Un nouveau droit à l'exportation de 15 pour cent sur les métaux précieux, y compris l'or et les pierres précieuses, sera introduit, tandis que les importations de concentrés de cuivre et de cobalt entraîneront une nouvelle taxe de 5 pour cent.
"Comme les ressources minérales sont une ressource en voie d'épuisement, il est essentiel de structurer un régime fiscal efficace pour le secteur minier afin de s'assurer que les Zambiens bénéficient des richesses minérales dont notre pays est doté", a déclaré Mme Mwanakatwe.
Elle a indiqué que la Zambie prévoyait de réduire son déficit budgétaire à 6,5% du produit intérieur brut (PIB) en 2019, contre 7,4% cette année.
Mme Mwanakatwe a également révélé que l'économie zambienne devrait connaître une croissance d'au moins 4% en 2019, soit à peu près le même niveau que prévu pour cette année.
Finance Minister Margaret Mwanakatwe has announced that Zambia will introduce new mining duties and increase royalties to help bring down mounting debt and cut its fiscal deficit.
Mrs Mwanakatwe announced this when she presented a K86.8 billion budget to Parliament this afternoon.
Mrs. Mwanakatwe announced plans to increase the country’s sliding scale for royalties of 3 to 9 percent by 1.5 percentage points.
The scale is adjusted so royalties are paid at higher levels as commodity prices climb and are reduced as prices fall.
A new 15 percent export duty on precious metals, including gold and gemstones, will be introduced, while copper and cobalt concentrate imports will incur a new 5 percent levy.
“As mineral resources are a depleting resource, it is vital to structure an effective fiscal regime for the mining sector to ensure that Zambians benefit from the mineral wealth our country is blessed with,” Mrs. Mwanakatwe said.
She said Zambia planned to cut its fiscal deficit to 6.5 percent of gross domestic product (GDP) in 2019 from 7.4 percent this year.
Mrs Mwanakatwe also revealed that the Zambian economy was expected to grow at least 4 percent in 2019, around the same level as a forecast for this year.
L’Etat zambien introduira de nouveaux droits miniers et augmentera les redevances pour aider à réduire sa dette croissante et son déficit budgétaire, a déclaré la ministre des Finances, Margaret Mwanakatwe (photo), dans des propos relayés en fin de semaine dernière par Reuters.
Elle a indiqué que la Zambie prévoyait de réduire son déficit budgétaire à 6,5% du produit intérieur brut (PIB) en 2019 contre 7,4% cette année. L'économie du pays devrait croître, apprend-on, d'au moins 4 % en 2019, soit à peu près le même niveau que prévu pour cette année.
Mme Mwanakatwe a annoncé l’intention du gouvernement d’augmenter de 1,5 point de pourcentage, l'échelle variable des redevances de 4 % à 9 %, et introduire une nouvelle taxe de 10% quand le prix du cuivre dépasse les 7 500 $ la tonne. L'échelle est ajustée de manière à ce que les redevances soient versées à des niveaux plus élevés à mesure que les prix des produits de base grimpent, et soient réduites, à mesure que les prix baissent. Un nouveau droit à l'exportation de 15 % sur les métaux précieux, y compris l'or et les pierres précieuses, sera également introduit.
«Comme les ressources minérales sont une ressource en voie d'épuisement, il est vital de structurer un régime fiscal efficace pour le secteur minier afin de s'assurer que les Zambiens bénéficient des richesses minérales dont notre pays bénéficie.», a-t-elle déclaré.
La Zambie est le 2e producteur de cuivre d’Afrique, derrière la RDC. Elle accueille sur son sol de grandes compagnies minières comme Glencore, First Quantum, ou encore Vedanta Resources.
Le gouvernement zambien introduira une nouvelle « taxe sur la vente » pour réduire la dette croissante de l’Etat, a indiqué ce lundi Margaret Mwanakatwe (photo), ministre des Finances du pays.
Selon les propos de la responsable, relayés par Reuters, l’introduction de cette nouvelle mesure fiscale, en remplacement de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) en vigueur, a été motivée par le fait qu’ « il n'y a pas de valeur ajoutée » dans le secteur industriel zambien. La quasi-inexistence d’une base manufacturière dans le pays rend difficile le recouvrement de recettes par l’Etat, pour la mise en œuvre de projets de développement.
Alors que le pays vise à augmenter ses taxes minières, d’ici 2019, cette nouvelle mesure s’inscrit dans un plan plus large de réformes économiques visant à réduire son déficit budgétaire à 5,1%, d’ici à 2021. Ceci devrait également permettre au pays d’atténuer le poids d’une dette qui se fixait à 9,3 milliards $, en mars dernier.
Selon un récent rapport de la banque mondiale, le pays devrait atteindre une croissance économique de 4%, cette année.
