Chinese mine eyes Konkola Copper Mines
June 24, 20191 Min Read
NKOMBO KACHEMBA, Chambishi
CHINA Non-Ferrous Metal Mining Group (CNMC), which has a US$1.1 billion investment in Chambishi Non-Ferrous Africa Corporation (NFCA), has declared interest in taking over operations of Konkola Copper Mines (KCM) in Chingola.
Government is looking for a credible investor to take over KCM, which is facing operational challenges.
Zambia’s president on a collision course with mining giant Vedanta
Analysts believe the producer, owned by Indian billionaire Anil Agarwal, could be replaced by a Chinese company
24 JUNE 2019 - 17:52 AGENCY STAFF
Zambian President Edgar Lungu gestures as he arrives for the inauguration ceremony of Emmerson Mnangagwa in Harare, Zimbabwe, August 26 2018. Picture: JEKESAI NJIKIZANA / AFP
Zambian President Edgar Lungu gestures as he arrives for the inauguration ceremony of Emmerson Mnangagwa in Harare, Zimbabwe, August 26 2018. Picture: JEKESAI NJIKIZANA / AFP
Lusaka — If mounting foreign debt, an anaemic currency and stagnating growth are not enough, President Edgar Lungu’s move to break up Zambia’s largest copper mining firm threatens an investor exodus and thousands of job losses.
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Higher taxes on the mining sector were supposed to help Zambia with its debt problem, but Lungu has taken a hardline approach with international mining companies, accusing them of failing to pay taxes and threatening to expel them from the country.
“Government will not take kindly to any form of arm-twisting,” he told a recent mining and energy conference. “Government’s expectation is for investors to operate within the confines of the law. Failure to do so will result in government imposing sanctions and disengaging with the unwilling parties.”
The latest rhetoric follows a series of fiery speeches by Lungu condemning London-based Vedanta mining company, the majority shareholder in KCM, the country’s largest copper producer. Zambia holds a minority stake though a state-owned firm.
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Lungu has pledged to dissolve KCM, threatening Vedanta with “divorce” and saying “enough is enough” in the dispute over taxes — winning cheers from his supporters.
In May, Zambia’s high court appointed a provisional administrator charged with selling off KCM’s assets.
Companies from Turkey, Russia, India, Canada and China are all interested in buying the Vedenta unit, Lungu told Bloomberg News this past week, adding that talks on a sale could be completed within a month.
Vedanta says it hopes for a negotiated solution, but the high court dismissed its application to join the liquidation proceedings.
Unpaid taxes
The company — which employs 13,000 people in Zambia — has denied all wrongdoing and accused the government of making “unfounded allegations” over unpaid taxes. It says it is a loyal investor in the country, but its business is unprofitable due to rising tax and electricity bills.
While his move against miners was ostensibly made to boost the economy, observers also point to political interests: wooing support in the mineral-rich Copperbelt region, where KCM’s mines are located, could prove crucial to winning the next general election due in 2021.
Opposition leader Hakainde Hichilema has recently tapped into public anger at KCM’s alleged failure to pay local contract workers and suppliers, thus putting Lungu under pressure.
“There is political motivation in the attitude to KCM because the cries of the people were getting louder, so the government ignorantly said they were liquidating the mine,” said Charles Milupi, a leader of the Alliance for Development and Democracy (ADD) opposition party.
“They should have considered the livelihoods of the people who depend on KCM,” said Milupi, a former consultant at the company, adding that the dispute meant “investors are jittery to come to Zambia”.
Analysts believe Vedanta, owned by Indian billionaire Anil Agarwal, could be replaced by a Chinese company.
“Private property rights look increasingly vulnerable as the government grapples with a sovereign debt crisis,” said Nick Branson, an analyst at London-based Verisk Maplecroft. “President Lungu’s aggressive targeting of global commodity firms also hints at Zambia’s increasing reliance on China, its largest bilateral creditor.”
Zambia is Africa’s second copper-producing country after the Democratic Republic of Congo. Copper provides 70% of export earnings, and the nation’s foreign debt has more than doubled since 2014.
Lungu seems determined to escalate the battle with Vedanta, but Chishimba Kambwili, who leads the National Democratic Congress party, told reporters that the government must change course.
“The government should immediately reverse the liquidation of KCM. It is either they appoint a receiver or embark on a rescue plan,” he said.
Lusaka - Si la hausse de la dette extérieure, une monnaie anémique et une croissance stagnante ne suffisent pas, la décision du président Edgar Lungu de démanteler la plus grande entreprise d'extraction de cuivre de Zambie menace l'exode des investisseurs et des milliers de pertes d'emplois.
Des taxes plus élevées sur le secteur minier étaient censées aider la Zambie à résoudre son problème de dette, mais Lungu a adopté une approche intransigeante avec les sociétés minières internationales, les accusant de ne pas payer d’impôts et menaçant de les expulser du pays.
"Le gouvernement n'acceptera aucune forme de torsion des bras", a-t-il déclaré lors d'une récente conférence sur les mines et l'énergie. «Le gouvernement s'attend à ce que les investisseurs agissent dans les limites de la loi. Sinon, le gouvernement imposera des sanctions et se désengagera avec les parties qui ne le veulent pas. »
La dernière rhétorique fait suite à une série de discours enflammés de Lungu condamnant la société minière Vedanta basée à Londres, actionnaire majoritaire de KCM, le plus grand producteur de cuivre du pays. La Zambie détient une participation minoritaire dans une entreprise publique.
Lungu a promis de dissoudre KCM, menaçant Vedanta de "divorce" et disant "assez, c'est assez" dans le différend sur les impôts - des acclamations gagnantes de ses partisans.
En mai, la Haute Cour zambienne a nommé un administrateur provisoire chargé de vendre les actifs de KCM.
Des entreprises de Turquie, de Russie, d'Inde, du Canada et de Chine sont toutes intéressées à acheter l'unité Vedenta, a déclaré Lungu à Bloomberg News la semaine dernière, ajoutant que les négociations sur une vente pourraient s'achever d'ici un mois.
Vedanta dit espérer une solution négociée, mais la Haute Cour a rejeté sa demande de participation à la procédure de liquidation.
Impôts impayés
La société - qui emploie 13 000 personnes en Zambie - a nié tout acte répréhensible et accusé le gouvernement de faire des «allégations non fondées» concernant des impôts impayés. Il affirme être un investisseur loyal dans le pays, mais ses activités ne sont pas rentables en raison de la hausse des factures d'électricité et d'électricité.
Alors que son action contre les mineurs visait apparemment à stimuler l’économie, les observateurs ont également attiré l’attention des intérêts politiques: il serait crucial de gagner un soutien dans la région riche en minerais de Copperbelt, où se trouvent les mines de KCM, pour remporter les prochaines élections générales prévues en 2021.
Le chef de l'opposition, Hakainde Hichilema, a récemment exploité la colère publique suscitée par le prétendu défaut de KCM de payer des contractuels et des fournisseurs locaux, mettant ainsi Lungu sous pression.
"Il y a une motivation politique dans l'attitude de KCM parce que les cris de la population devenaient de plus en plus forts, alors le gouvernement a dit par ignorance qu'ils liquidaient la mine", a déclaré Charles Milupi, dirigeant du parti d'opposition Alliance pour le développement et la démocratie (ADD). .
"Ils auraient dû prendre en compte les moyens de subsistance des personnes qui dépendent de KCM", a déclaré Milupi, ancien consultant de la société, ajoutant que le litige signifiait "que les investisseurs sont impatients de venir en Zambie".
Les analystes estiment que Vedanta, propriété du milliardaire indien Anil Agarwal, pourrait être remplacé par une société chinoise.
«Les droits de propriété privée semblent de plus en plus vulnérables alors que le gouvernement est aux prises avec une crise de la dette souveraine», a déclaré Nick Branson, analyste chez Verisk Maplecroft, basé à Londres. «Le ciblage agressif des entreprises mondiales de produits de base par le président Lungu est également révélateur de la dépendance croissante de la Zambie envers la Chine, son principal créancier bilatéral."
La Zambie est le deuxième pays africain producteur de cuivre après la République démocratique du Congo. Le cuivre fournit 70% des recettes d'exportation et la dette extérieure du pays a plus que doublé depuis 2014.
Lungu semble déterminé à intensifier la bataille avec Vedanta, mais Chishimba Kambwili, qui dirige le parti du Congrès national démocratique, a déclaré à la presse que le gouvernement devait changer de cap.
«Le gouvernement devrait immédiatement annuler la liquidation de KCM. C'est soit ils nomment un séquestre, soit ils se lancent dans un plan de sauvetage », a-t-il déclaré.
Bloomberg
La toute prochaine exposition économique et commerciale sino-africaine est l'occasion de faire en sorte que les volumes d'échanges commerciaux entre la Zambie et la Chine augmentent, de plus en plus de Zambiens étant encouragés à participer au commerce d'exportation, a indiqué un expert zambien m'a dit.
Oliver Saasa, économiste zambien renommé, a déclaré qu'une exportation de ce type présentait des opportunités et, si elle était correctement structurée, pouvait générer de nombreux avantages économiques pour la Zambie, notamment un nombre accru de Zambiens participant au commerce d'exportation.
Selon lui, l'Afrique est riche en ressources minérales mais la plupart d'entre elles sont exportées sous leur forme brute avec très peu de liens en aval pour les investissements en aval.
"Essentiellement, vous examinerez ce que la Chine peut faire en ajoutant de la valeur. En parlant de cuivre, par exemple, au lieu de l'envoyer sous sa forme brute à la Chine, nous pourrions inviter les entreprises chinoises du secteur de l'électronique qui utilisent le cuivre importations dans la transformation pour créer des industries en Zambie ", a déclaré Saasa.
En ce qui concerne les investissements dans le secteur agricole, il a déclaré que la Zambie devrait rechercher des moyens d'encourager la Chine à investir dans son secteur agricole afin de pouvoir exporter vers les pays voisins et devenir le grenier de la région de l'Afrique australe.
"La Zambie contrôle 35% des ressources en eau en Afrique australe et tout pousse littéralement en Zambie. Cela fait du pays un bon endroit pour les investissements agricoles", a expliqué Saasa.
Il a également souligné qu'outre les investissements dans les ressources naturelles, la Zambie devait également rechercher des moyens d'investir dans le secteur du tourisme afin d'encourager davantage de touristes et d'investisseurs chinois.
"Au niveau mondial, la Chine est en tête en termes d'opportunités et d'arrivées de touristes à cause du nombre de visiteurs. C'est une opportunité que la Zambie peut exploiter pour voir quel type de forfaits nous devrions avoir pour intéresser le marché chinois et les touristes venant en Zambie. et en Afrique ", a déclaré Saasa.
Une délégation de plus de 50 Chinois de la Compagnie chinoise des mines non féroces (CNMC) a effectué une deuxième visite d'évaluation de Konkola Copper Mines (KCM), la vente de la mine étant presque achevée.
Vedanta Resources, propriétaire à 79% de la mine, conteste la décision du gouvernement devant les tribunaux, affirmant que cette décision leur fera perdre des millions de dollars investis dans la mine.
Des sources ont révélé que plus de 50 ressortissants chinois s'étaient mis en groupes pour visiter le département des finances, les ressources humaines et l'informatique lors de leur tournée de familiarisation de KCM.
Il a également été rapporté que deux avocats chinois, Lui Jin et Chang SJ, faisaient partie de l'équipe et se sont familiarisés avec le service juridique.
«Au moment où je vous parle, une délégation de plus de 50 hommes d'affaires chinois est à KCM pour finaliser l'accord. C'est la deuxième fois qu'ils sont ici, mais je pense qu'il y a de grandes chances que l'accord soit conclu cette semaine ou au début de la semaine prochaine, ou du moins d'ici ce mois-ci », a déclaré la source composée d'une délégation composée principalement d'hommes chinois. et des femmes et quelques membres du personnel autochtone zambien de CNMC.
Afin de tromper les mineurs et la population de la Zambie en général et de prendre le contrôle de KCM, la Chine a annulé la dette contractée par la Zambie pour la construction du stade Levy Mwanawasa.
Les Chinois ont déjà pris le contrôle de KCM mais la résistance des mineurs est massive.
Cela a poussé l'ambassadeur de Chine en Zambie, Li Jie, à annoncer que la Chine avait pardonné à la Zambie son stade de Mwanawasa, doté de 70 millions de dollars.
La construction du stade a commencé en 2010 et a été ouverte le 2 juin 2012. Le stade a été construit par des sociétés chinoises, ce qui signifie que la majeure partie de l'argent est retournée à Shanghai.
En amortissant 70 millions de dollars, la Chine a calculé qu'elle pouvait augmenter ce montant en trois mois en vendant du cuivre à KCM, mais les dirigeants de PF se prosterneraient en remerciant la Chine "attentionnée". Idiots.
