(CercleFinance.com) - Invest Securities a rehaussé son objectif de cours sur Voltalia de 11,7 à 12,2 euros, tout en maintenant sa recommandation 'achat', après la publication de comptes semestriels d'excellente facture.

'Le développement se poursuit et s'accélère même', résume l'analyste, auquel il n'a pas échappé que, même si la société fait beaucoup mieux qu'annoncé lors de son IPO, son parcours boursier demeure 'très timide' (+15,8% sur un an et +20% depuis l'introduction en Bourse). De fait, l'opportunité d'entrer sur le titre est donc encore, selon lui, 'plus que jamais d'actualité, d'autant que de tels résultats confortent (Invest Securities) sur la capacité de Voltalia à verser son premier dividende dès 2016'.

La capacité brute installée de la société est de 271,1 mégawatts (MW) au 30 juin (206,1MW nets), ce qui suppose que l'objectif de fin 2015 est d'ores et déjà dépassé, se réjouit Invest Securities, qui souligne par ailleurs que 192 MW sont en construction et que 1.600 MW sont en développement. De quoi revoir les objectifs annuels à 330 MW fin2015,475 MW fin 2016 et 1 gigawatt (GW) à l'horizon 2022(contre 2025 précédemment).

Invest Securities a pour sa part ajusté ses marges d'Ebita sur la période 2015-2018 à respectivement 32,6, 36,4 et 37,5%, contre 26,7,36,1 et 37,3% auparavant.


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