(BFM Bourse) - Le deuxième groupe automobile mondial, Volkswagen, a annoncé mardi être en "discussions avancées" pour introduire en Bourse sa marque de luxe Porsche, une opération qui pourrait lui permettre de financer la transition électrique.

Maintes fois évoqué mais jamais confirmé par les principaux intéressés, le projet d'introduction en Bourse de Porsche se concrétise puisque Volkswagen et Porsche ont annoncé avoir conclu mardi un accord cadre en ce sens.

Le n°2 mondial de l'automobile (en termes de valorisation boursière, derrière Tesla) Volkswagen, a en effet annoncé mardi être en "discussions avancées" pour introduire sa marque de luxe Porsche. Un "accord général" a été négocié entre la direction de Volkswagen et son actionnaire principal, et cet accord "doit être la base pour d'autres étapes d'une éventuelle entrée en Bourse de Porsche AG", fabricant du célèbre modèle sportif 911, sans qu'une "décision finale n'a(it) été prise". Porsche est actuellement détenue à 100% par le groupe Volkswagen. Celui-ci est à son tour contrôlé par une holding financière, nommée Porsche SE, à travers laquelle la famille Porsche-Piëch détient une majorité absolue de droit de vote (53,3%).

Porsche SE est déjà cotée en Bourse et son titre prenait lundi plus de 10%, alors que Volkswagen bondissait de plus de 9% dans un Dax plombé par le conflit autour de l'Ukraine.

Des besoins massifs de capitaux

L'introduction en Bourse du constructeur Porsche, valorisé à des dizaines de milliards d'euros par les analystes, "pourrait inclure l'achat d'actions" de ce dernier par Porsche SE, précise la holding dans un communiqué. Pour cela, les familles Porsche-Piëch pourraient même vendre une partie de leur participation dans Volkswagen et dégager jusqu'à 15 milliards d'euros à investir dans Porsche, avait révélé la presse allemande fin 2021.

Une telle opération, qui serait historique pour le conglomérat automobile, a régulièrement été évoquée par des analystes et médias ces derniers mois mais le groupe n'a jamais répondu à ces rumeurs persistantes. La structuration de l'actionnariat complexifie en outre le processus de décision.

Une des raisons qui incite le groupe à procéder à cette opération réside dans ses besoins massifs en capitaux pour financer la transition électrique et les investissements dans la voiture autonome et connectée du futur. Le géant allemand aux douze marques est en effet lancé depuis plusieurs années dans une course acharnée pour électrifier son offre et se mettre au niveau de Tesla et de ses concurrents chinois, plus avancés dans ce domaine. Le groupe a prévu d'investir des dizaines de milliards d'euros dans son électrification et compte vendre 50% de véhicules électriques d'ici 2030.

L'autre raison: donner un coup de pouce à la valorisation boursière de la maison-mère, qui reste à la traine, notamment face à Tesla. Dans cette optique, désirant réduire la complexité du conglomérat, le groupe a notamment déjà introduit en Bourse sa branche poids-lourds Traton en juin 2019, puis cédé une participation majoritaire (55%) de Bugatti au constructeur de voitures de sport de Croatie RImac en juin 2021.

(avec AFP)