(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe sur Vetoquinol de 'alléger' à 'acheter', fort d'un potentiel d'appréciation de près de 20% par rapport à son objectif de cours relevé de 24,3 à 28 euros.

L'analyste souligne que 2011 a été une année difficile sur le plan opérationnel, ce qui s'est traduit par une nette sous-performance du cours par rapport au CAC Mid&Small (-6%) et à Virbac (-18%).

'La société est à présent suffisamment armée pour améliorer sa performance opérationnelle en 2012, et en particulier grâce à la montée en puissance de nouveaux produits (Cimalgex, Flevox, Forcyl), et une stabilisation des prix sur la gamme Marbocyl', juge le bureau d'études.

Gilbert Dupont note aussi que le fabricant de médicaments vétérinaires dispose de suffisamment de moyens pour réaliser une ou plusieurs acquisition(s) cette année.

'Les multiples actuels font ressortir des niveaux proches des plus bas historiques, mais également une décote significative par rapport à Virbac (supérieure 40%), preuve que les éléments précédemment cités n'ont pas encore été intégrés', ajoute-t-il.

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