(BFM Bourse) - CM-CIC Securities maintient sa recommandation d'« Achat » sur Veolia Environnement, tout en ajustant son objectif de cours et ses prévisions de résultats.
L'ajustement porte sur l'Ebit 2008 et 2009, abaissé de 100 Millions d'euros en raison des « opérations de purchase accounting liées [notamment] au rachat de Sulo ». CM-IC a également révisé « à la marge » ses prévisions d'Ebitda : de 4771 à 4667 Millions d'euros pour 2008 et de 5432 à 5298 Millions pour 2009. Le résultat net est désormais attendu à 1114 Millions en 208 et 1467 Millions en 2009, contre respectivement 1220 et 1443 Millions d'euros auparavant.
Ces ajustements ont été décidés « sur la base des comptes publiés et après entretien avec la société », précise l'analyste.
L'objectif de cours est ramené à 60 euros, en baisse de 3 euros.
Concernant le maintien de sa recommandation d'« Achat », CM-CIC précise que « malgré le risque de dérive quasi certain sur le coût de la dette, ces effets resteront marginaux rapportés à la masse de résultat avant frais financiers ».
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