(CercleFinance.com) - Portzamparc réaffirme sa recommandation 'acheter' sur Trigano et remonte son objectif de cours de 38 à 41,5 euros, après la présentation d'un chiffre d'affaires de troisième trimestre comptable supérieur à ses attentes.

Le fabricant de véhicules et équipements de loisirs a publié un CA de 339,5 millions d'euros, à comparer aux 315,3 millions attendus par le bureau d'études nantais, estimation qui était dans le haut de la fourchette du consensus.

'Les consommateurs, après avoir longtemps retardé leurs actes d'achats, franchissent aujourd'hui le pas soutenus par de nouveaux châssis qui permettent une consommation moindre, des taux de crédits faibles et de nouveaux design', indique l'analyste.

Portzamparc ajoute que les gains de productivité liés notamment aux restructurations passées (PSE chez Trigano VDL, réorganisation de l'outil productif...) couplés à la croissance de l'activité devraient porter la rentabilité du groupe.

Le bureau d'études table ainsi sur une nette amélioration de la marge opérationnelle, de 2,4 points à 5,7% sur l'exercice. 'La visibilité sur le titre est bonne et la valorisation nous semble attractive', conclut-il.

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