(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo restent à l'achat sur le titre Trigano mais baisse l'objectif de cours à 11,50 E (contre 13 E).

Le groupe a réalisé en 2011/2012 un chiffre d'affaires de 740,4 millions d'euros, en recul de 1,2% par rapport à l'exercice précédent, ou de 2,8% à périmètre constant. Ce chiffre est légèrement supérieur aux estimations d'Oddo (722 ME) et aux consensus (727 ME).

' Les ventes de camping-cars (62% du CA conso) témoignent d'une certaine résistance (-2%), mais le S2 marque un net ralentissement (CA S1 +4%, T3 -12%, T4 -4,9%) ' indique le bureau d'analyses.

'En dépit d'un repli au quatrième trimestre (-4,9%) lié à la volonté des réseaux de distribution de réduire le niveau de leurs stocks, le chiffre d'affaires à périmètre constant ne baisse que de 2% sur l'exercice', a souligné le groupe.

Oddo a abaissé ses estimations de ROC : -6,7% pour 2012 et -8,6% pour 2013.

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