(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'acheter' et son objectif de cours de 16,3 euros sur Trigano, avant la publication de ses résultats du fabricant de véhicules et d'équipements de loisirs au titre de l'exercice 2008-2009.

Le broker estime qu'après un troisième trimestre redevenu bénéficiaire au niveau du résultat opérationnel, le quatrième trimestre pourrait encore avoir enregistré une perte en raison d'un chiffre d'affaires inférieur.

'Au total, la perte opérationnelle pourrait être divisée par deux au cours du second semestre, conduisant à une perte opérationnelle de 21,3 millions sur l'ensemble de l'exercice' déclare l'analyste.

Gilbert Dupont considère le marché européen des véhicules de loisirs comme en voie d'assainissement avec notamment une nette diminution de la surproduction permise par une réduction drastique des capacités de l'ensemble de la profession et un retour à des niveaux de stocks chez les distributeurs plus normaux.

'Pour Trigano, les mesures d'adaptation, tant structurelles que conjoncturelles, auront permis de réduire la capacité de production de 20% et de ramener l'effectif de 4.500 à 3.500 en un an. Au-delà, un important plan d'économies va être mis en oeuvre' ajoute le courtier.

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