(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 193 euros sur Thales, soulignant que le titre se traite sur un PE 12 mois glissants qui offre désormais une décote de 12% par rapport aux pairs européens défense.

Le bureau d'études y voit une décote 'difficile à justifier pour un titre qui affiche un FCF yield moyen de 7,4% sur la période 2024-28 et une croissance tirée par les activités Cyber dont la valorisation offre une forte prime par rapport à la défense'.

'Le newsflow devrait être animé par le dynamisme des prises de commandes, la transparence dans le Cyber et l'espace (contrat et potentielle consolidation)', ajoute l'analyste en charge du groupe de hautes technologies.

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