(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' avec un objectif de cours abaissé drastiquement de 238 à 164 euros, au lendemain de la publication de résultats 2023 légèrement inférieurs aux attentes, par le groupe d'externalisation de la relation client.

'L'amélioration de la marge opérationnelle en 2024 est plus faible qu'attendu, mais il convient de reconnaitre que la croissance du chiffre d'affaires (+2/4% pro forma) subit un contexte macroéconomique peu favorable', note l'analyste.

'La valorisation reste toujours très limitée (EV/ROC 2024 à 6,6 fois), mais compte tenu de la faible visibilité sur la croissance organique, la revalorisation du groupe ne devrait s'inscrire que dans un processus de moyen terme', poursuit-il.

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