(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa recommandation 'surperformance' sur Spartoo, malgré un objectif de cours abaissé de 7,5 à 6,5 euros, 'compte tenu d'une valorisation très faible et de perspectives moyen terme intéressantes pour le groupe qui délivre bien le plan annoncé lors de l'IPO'.

Suite à une publication au titre de 2021 globalement en ligne avec les attentes du bureau d'études, celui-ci ajuste légèrement son scénario 2022 et attend à présent un CA de 165 millions d'euros (contre 159 millions auparavant), en croissance de 10%.

Oddo maintient sa prévision d'un EBITDA de cinq millions d'euros pour le distributeur en ligne de chaussures et de vêtements, soit une marge de 3% (-70 points de base) 'du fait d'un effet courbe en J lié aux forts investissements marketing attendus sur l'exercice'.

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