(CercleFinance.com) - Fortis relève son objectif de cours sur Solvay de 74 à 80 euros avec une recommandation 'conserver' maintenue, au lendemain des résultats trimestriels du chimiste belge.

Solvay a dévoilé un EBITDA récurrent (hors activités pharma) en hausse de 40% à 156 millions d'euros, un niveau supérieur de 20% au consensus et de 9% à l'estimation de Fortis. Ce dernier se déclare toutefois déçu par le rendement de la trésorerie et le taux d'imposition.

En réaction, le bureau d'études relève de 26% et 24% ses estimations de résultats opérationnels courants pour 2010 et 2011, mais réduit de 39% et 38% ses prévisions de bénéfices par action ajustés pour ces deux exercices.

'La priorité pour la direction en 2010 sera le réinvestissement des 5,2 milliards d'euros de trésorerie générés par la cession du pôle pharmaceutique à Abbott, nous devrions donc nous attendre à une annonce sur une acquisition de taille siginificative cette année' ajoute l'analyste.

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