(CercleFinance.com) - Stifel maintient son conseil ' conserver ' sur le titre Rémy Cointreau avec un objectif de cours inchangé de 115 euros.

Alors que Rémy Cointreau vient de publier ses résultats semestriels, Stifel estime que ces chiffres sont l'illustration des opérations très difficiles sur le marché américain avec une combinaison de faible consommation, de forte activité promotionnelle et de vente en gros déstockage.

Alors que les ventes ont reculé de 22% en organique, l'EBIT sous-jacent recule de 43% en organique, un repli globalement conformes aux attentes (-41,6%).

L'analyste rapporte que les économies de coûts au 1S24 ont atteint 25 millions d'euros, atténuant le désendettement opérationnel.

Alors que la visibilité à court terme est faible, la société n'attend pas de rebond des ventes aux Etats-Unis ni de croissance modérée avant 2025.

Dans ce contexte, la direction réitère ses objectifs de court terme (2024) mais aussi de long terme en ciblant 72% de marge brute et 33% de marge EBIT à l'horizon 2030.


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