(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note ' neutre ' sur le titre Rémy Cointreau avec un objectif de cours inchangé de 43 euros.

L'analyste indique ajuster ses estimations de CA 25/26 de -3,6%, celui-ci étant ainsi attendu à 967 ME, en baisse de 1,8%. Oddo BHF abaisse aussi son estimation d'EBIT ajusté de -4,1%, ciblant désormais 209 ME, en baisse de 3,7%.

' Le groupe a indiqué que les tarifs en Chine (sur le cognac de 38.1%) et aux US (sur les spiritueux importés d'UE et du UK à 20% et 10%) pourrait représenter un impact de 100 ME ajustable à hauteur de 35%. L'impact net serait donc de 65 ME ', justifie le broker.

' Le groupe est en pleine transition managériale et deux de ses marchés clefs (US et Chine) sont encore sous pression et sous menace tarifaire. Par conséquent, même à un niveau de valorisation attrayant (20x de PE NTM), nous voyons peu de perspectives d'appréciation pour le titre ', conclut le bureau d'analyses.


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