(CercleFinance.com) - Citigroup maintient sa recommandation 'conserver' mais abaisse ses estimations sur Paris Re après une publication de 1er trimestre pourtant qualifiée de 'solide'. L'objectif est ramené de 17,7 à 16,5 euros.

Si l'intermédiaire financier mentionne tout particulièrement l'annonce d'un ratio combiné de 93,2%, il fait aussi remarquer que l'actif net réévalué (ANR) du groupe s'est effrité de 16,8 à 16,6 euros en raison de la vigueur de l'euro face au dollar.

Et bien que les résultats de 1er trimestre soient qualifiés de ''solides', Citigroup estime que la dynamique sur les anticipations de résultats du réassureur se trouve plutôt sur une pente descendante, ce qui le contraint à revoir à la baisse son objectif.

'Le titre semble offrir un potentiel intéressant en termes absolus, mais l'est moins vis-à-vis du reste du secteur, et compte tenu du peu de catalyseurs susceptibles d'entraîner une revalorisation des titres, nous maintenons notre recommandation 'conserver'', conclut l'analyste.

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