(BFM Bourse) - Dans une note d’analyse publiée aujourd’hui, Goldman Sachs fait le point sur Oberthur Card Systems.
Le courtier souligne que le niveau de valorisation actuel du titre intègre l’exécution parfaite des mesures de restructuration, mais élude totalement les risques de baisse. Selon le broker, ces risques résident dans un éventuel ralentissement de la croissance de l’industrie, un potentiel de restructuration limité, un bilan moins sain que ses comparables et le manque de taille critique dans les cartes SIM.
Goldman Sachs, qui table sur une chute graduelle du titre au cours des 12 prochains mois, maintient donc son conseil de vente, avec un objectif de 5.30 euros.
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