(BFM Bourse) - Gilbert Dupont recommande toujours d'« Acheter » Nexity.
A la veille du week-end, le promoteur immobilier et la Caisse nationale des Caisses d'Epargne (CNCE) ont annoncé l'ouverture de négociations « sur l'acquisition en numéraire par la CNCE de la participation de 23,4 % détenue par Nexity dans le Crédit Foncier de France ». Cette opération, dont les modalités restent à définir, se ferait en numéraire et devrait être bouclée « début 2009 ».
Après s'être entretenu avec la direction de Nexity, Gilbert Dupont note que « le prix de cession serait attractif car il reposerait sur les fonds propres du Crédit Foncier (2.4 milliards d'euros au 30 juin 2008), soit une valorisation comparable à celle de l'apport réalisé mi-2007 (2.5 milliards d'euros) » - au moment du rapprochement CNCE-Nexity.
Le broker note également que l'opération permettra à Nexity de « largement se désendetter » et de sortir de son périmètre « un établissement de crédit hypothécaire souvent considéré comme opaque par les marchés financiers ».
Gilbert Dupont assigne un objectif de cours de 13.1 euros à l'action Nexity.
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