(CercleFinance.com) - S'il reste à 'acheter' sur Mr Bricolage, Gilbert Dupont sort le titre de sa liste de valeurs favorites 'smallcaps' et abaisse son objectif de cours de 12,4 à 11,5 euros. 'Le titre se traite sur des ratios modérés mais le newsflow devrait rester mitigé à court terme', explique l'analyste.

Au vu d'un CA du deuxième trimestre moindre que prévu et d'une activité estivale probablement mitigée, le bureau d'études intègre le déficit d'activité dans ses prévisions et révise en baisse ses attentes de résultats 2012, 2013 et 2014.

Pour le premier semestre, Gilbert Dupont table sur un résultat opérationnel de 17,6 millions d'euros (-5,4%) induisant une érosion de 40 points de base de la marge, à 6,1%. Il prévoit un résultat net part du groupe semestriel en baisse de 6,3% à 7,4 millions d'euros.

'Parmi les objectifs annuels communiqués en mars dernier, la plupart d'entre eux nous paraissent atteignables hormis la croissance en comparable du réseau intégré. Cependant, l'environnement actuel risque de retarder la rationalisation du parc et le retour à l'équilibre opérationnel du réseau intégré', juge l'analyste.

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