(CercleFinance.com) - A contre-courant de la tendance générale, Mr Bricolage rétrocède 1,2% à moins de 12,2 euros, dans le sillage d'un abaissement d'objectif de cours de la part de Gilbert Dupont de 14,8 à 14,4 euros.

L'analyste maintient une opinion 'accumuler' mais réduit son objectif pour refléter une réactualisation de ses estimations de bénéfice par action: il réduit de 6,9% sa prévision pour 2009 et relève de 2,8% celles de 2010 et 2011.

Le bureau d'études rappelle que le Tribunal de Commerce d'Orléans a condamné le distributeur d'articles de bricolage à verser une amende d'un million d'euros. Par prudence, Gilbert Dupont intègre dès à présent une provision d'un montant équivalent dans ses prévisions, ce qui conduit à abaisser le résultat opérationnel prévu pour 2009 de 3,6% à 26,9 millions.

L'analyste justifie les relèvement de ses estimations pour 2010 et 2011 par l'annulation de 312.585 actions détenues en autocontrôle, soit 2,9% du capital, à compter de ce 31 décembre. Après cette annulation, la part des titres auto-détenus représente 1,5% d'un capital ramené à 10.387.755 actions.

Gilbert Dupont maintient inchangée sa prévision d'un chiffre d'affaires de 135,7 millions d'euros (+16,7% en réel et +1,3% hors croissance externe) pour le quatrième trimestre, malgré des ventes évoluant de manière 'erratique à l'image du marché français'. Par ailleurs, le bureau d'études ajoute que l'intégration de Briconautes se déroule conformément au calendrier.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.