(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son objectif de cours sur Microwave Vision de 10 à 7,5 euros après une publication jugée décevante, mais maintient son opinion 'accumuler', compte tenu du potentiel de hausse du titre, évalué à 12%.

L'analyste souligne qu'avec un deuxième trimestre 'très décevant', le groupe d'équipements électroniques a dévoilé un CA semestriel en hausse de 1% seulement à 19,6 millions d'euros, contre les 21 millions anticipés.

De même, le résultat opérationnel courant a chuté de 66% à 0,3 million et le résultat net est ressorti tout juste à l'équilibre, alors que Gilbert Dupont attendait respectivement deux millions et 1,6 million d'euros de bénéfices.

Surtout, Microwave Vision ne table plus que sur une marge opérationnelle courante de 8% sur l'ensemble de l'exercice en cours (contre une rentabilité à deux chiffres précédemment).

Compte tenu de cette publication et de l'avertissement sur résultats, le bureau d'études ne table plus que sur un chiffre d'affaires annuel de 45,3 millions et sur une marge opérationnelle courante de 8%, ce qui l'amène à revoir en baisse de 36% son estimation de BPA pour 2011.

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