(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme une opinion 'accumuler' sur Mercialys, avec un objectif de cours ajusté de 17,6 à 17,7 euros, à la suite d'un point d'activité de la société foncière.

Mercialys a publié un chiffre d'affaires de 39,6 millions d'euros pour le troisième trimestre, en recul de 0,7%, soit une performance supérieure à l'estimation 'conservatrice' du bureau d'études (37,9 millions, incluant un plan de cession ambitieux).

'Après quatre livraisons Esprit Voisin depuis le début de l'année, cinq ouvertures sont prévues au quatrième trimestre représentant une valeur locative de 4,7 millions d'euros en année pleine', souligne Gilbert Dupont.

L'analyste note que Mercialys n'a pas communiqué une mise à jour de son programme de cession 2012 (500 millions d'euros dont 216 millions effectués au premier semestre). 'Compte tenu du départ récent du PDG, il n'est pas improbable que ce programme ne soit pas atteint selon nous', juge-t-il.

Copyright (c) 2012 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.