(CercleFinance.com) - Medica avance de 2% à 12,7 euros, entouré après la publication de résultats annuels en progression sensible et un relèvement d'opinion de la part de Gilbert Dupont.

Le groupe de prise en charge de la dépendance a publié un bénéfice net de 42 millions d'euros pour 2011, en progression de près de 80%. En hausse de 26,3% à 87 millions d'euros, le résultat opérationnel est ressorti supérieur à la prévision de Gilbert Dupont (81,3 millions).

La marge d'EBITDAR (EBITDA hors immobilier) est restée stable à 26,6% pour un chiffre d'affaires de 632,1 millions d'euros, en hausse de 17,3%. La croissance organique s'inscrit à 7,2%, 'grâce aux créations et restructurations de lits intervenues en 2011 ainsi qu'à une politique commerciale dynamique soutenue par la qualité des prestations délivrées'.

À fin 2011, Medica exploite 15.395 lits et dispose d'un réservoir de croissance de 3.122 lits. Avec une croissance embarquée d'au moins 13% pour 2012, il 'entend poursuivre sa stratégie de croissance maitrisée et maintenir sa rentabilité à un niveau élevé'.

Il sera proposé à l'assemblée générale, qui se réunira le 26 juin 2012, la distribution d'un dividende de 0,26 euro par action.

À la suite de cette publication, Gilbert Dupont modifie son opinion de 'accumuler' à 'acheter' sur Medica, compte du potentiel de hausse du titre retrouvé (+27,7%) par rapport à son objectif de cours de 15,9 euros.

'Les catalyseurs sur le titre sur les prochains mois pourraient être de deux ordres : révision en hausse de nos estimations conservatrices, concrétisation d'opérations de croissance externe', indique l'analyste.

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