(CercleFinance.com) - Oddo a dégradé sa recommandation sur Maurel & Prom de 'achat' à 'accumuler' et son objectif de cours de 13,5 à 11 euros, estimant que le groupe parapétrolier 'doit refaire ses preuves' après la publication de ses résultats du premier semestre dévoilés vendredi soir.

L'analyste souligne que Maurel & Prom a publié des résultats dont la lecture est une nouvelle fois perturbée par des éléments exceptionnels.

Le résultat opérationnel est ressorti à -42 millions d'euros et inférieur aux attentes d'Oddo (3,3 millions) en raison de write-offs sensiblement plus élevés (75 millions d'euros) qu'attendus. Le résultat net (51 millions d'euros) a affiché en revanche une forte hausse grâce à d'importants effets de changes positifs (123 millions d'euros).

'Cette publication milite pour le changement de business model en cours vers la production. Une prévisibilité des résultats trop faible et le sentiment que la société doit refaire ses preuves nous conduisent à dégrader notre recommandation' ajoute le bureau d'études.

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