(CercleFinance.com) - Maurel & Prom recule de 1,7% à un peu plus de 12 euros, pénalisé par une note de Société Générale (SG) qui a abaissé son conseil de 'conserver' à 'vendre' avec un objectif de cours ramené de 13,6 à 11,6 euros.
Après le résultat anticipé des renégociations avec le Gabon, SG juge que le nouveau contrat Ezanga 'rééquilibre les modalités en faveur de l'Etat gabonais, mais qu'il sécurise également le cadre fiscal des activités de Maurel & Prom pendant au moins dix ans.'
Cependant, cette visibilité fiscale s'assortit de nouvelles conditions qui conduisent les analystes à réduire de 20% la valeur actuelle des réserves 2P de Maurel & Prom, à 12,7 dollars/baril. En cause : 'l'augmentation de la participation aux bénéfices revenant à l'Etat'.
'L'attention des investisseurs devrait désormais se porter sur l'arrivée à échéance en juin des BSA qui sont exerçables à 11,93 euros/action et qui augmenteraient de 12% le nombre d'actions', prévient en outre la note de recherche.
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