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Maurel et prom : Fusion avec MPI pour créer une "junior pétrolière de 1er rang"

(Tradingsat.com) - Maurel & Prom gagnait du terrain vendredi matin (+2,5% à 4,81 euros à 9h30) à la suite de la publication de ses résultats semestriels et surtout de l'annonce de son projet de fusion avec sa filiale MPI. "Le but [est] de créer un acteur solide parmi les juniors pétrolières, apte à participer activement aux opérations de consolidation du secteur", explique la compagnie.

Contrairement aux conditions qui prévalaient en 2011 - au moment de la scission de MPI de Maurel & Prom - Maurel & Prom et MPI doivent aujourd`hui faire face à un environnement macro-économique difficile à la suite de la baisse brutale du prix du pétrole.

Le groupe souligne aussi le "manque de visibilité lié à leur taille qui limite leur accès aux meilleures conditions que pourraient offrir les marchés financiers et contraint leur capacité de croissance externe dans une industrie consommatrice de capitaux".

Leur rapprochement s`inscrit dans une logique de consolidation du secteur et permettrait au nouvel ensemble de bénéficier d`une capacité financière renforcée par une combinaison de cash-flows significatifs provenant de la production au Gabon et en Tanzanie et de dividendes provenant de Seplat au Nigéria.

Le groupe fusionné disposerait par ailleurs d'un meilleur accès aux marchés financiers et pourrait dégager des synergies de coûts ainsi que des économies fiscales significatives, qui, à titre d`exemple, auraient représenté 14,5 millions d'euros au titre de l`exercice 2014 sur une base pro forma.

En outre, le rapprochement permettrait de bénéficier d`une combinaison attractive d`actifs déjà développés, offrant une plus grande diversification géographique mêlant notamment des actifs opérés générant une production substantielle d`huile avec une visibilité à long terme au Gabon, une exposition aux pays d`Afrique de l`Est (Tanzanie), une participation significative dans l'opérateur à fort potentiel Seplat au Nigéria ayant un fort potentiel de croissance, ainsi qu'un potentiel d`appréciation et de développement significatif au Canada et des zones d`exploration en Colombie, au Myanmar et en Namibie.

"Compte tenu des caractéristiques de ces actifs, le nouvel ensemble fusionné s`affirmerait comme un acteur de premier rang parmi les juniors pétrolières.", souligne Maurel & Prom.

L`opération envisagée prendrait la forme d`une fusion où MPI serait absorbée par Maurel & Prom. Cette fusion devra être approuvée par les assemblées générales des actionnaires des deux sociétés en décembre 2015, avec effet rétroactif au 1er janvier 2015.

Selon la parité indicative proposée par les conseils d`administration de Maurel & Prom et de MPI en date du 27 août 2015, les actionnaires de MPI se verraient remettre 1 action de Maurel & Prom pour 2 actions MPI.

La parité indicative tient compte du versement d`un dividende exceptionnel de 45 centimes d`euros par action MPI.


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