(CercleFinance.com) - Aurel BGC recommande toujours d''acheter' concernant Maurel&Prom mais révise à la baisse l'objectif de cours, passant de 14 à 13 euros, en raison des récents échecs d'exploration.

Le bureau d'études indique que Maurel&Prom devrait bientôt annoncer les résultats de deux puits de délinéation au Gabon et d'une exploration en Colombie, ajoutant que le groupe a déjà réalisé des découvertes dans ces deux pays, où il est plus à l'aise avec la sismique.

Les analystes anticipent un bon chiffre d'affaires pour le troisième trimestre, 'avec la comptabilisation de l'activité au Nigeria et la montée en puissance de la production au Gabon'.

Aurel BGC souligne que l'acquisition au Nigeria, finalisée début août, semble 'prometteuse bien qu'audacieuse', en raison d'un coût d'achat des barils 'opportun', tandis que 'l'avance consentie par Maurel&Prom à ses partenaires nigérians paraît risquée'.

Les analystes estiment que cette acquisition et la montée en puissance de la production au Gabon devrait permettre au groupe d'améliorer sa visibilité et de mieux valoriser les réserves.

Selon eux, Jean-François Hénin, le PDG de Maurel&Prom, pourrait afficher une volonté de céder le groupe, 'ce qui ajoute un aspect spéculatif à moyen terme au dossier' et pourrait conduire à un changement de stratégie vers un modèle essentiellement de production.

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