(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son objectif de cours sur Manitou de 22,3 à 19,5 euros, mais renouvelle son opinion 'acheter' sur la valeur au vu d'un potentiel de progression important (+39%).

L'analyste reconnait que le niveau du carnet de commandes de Manitou lui confère une relativement bonne visibilité sur les mois à venir et devrait permettre au groupe d'atteindre ses objectifs de croissance du CA pour 2012 (+10% à 15%).

Néanmoins, il estime que l'accumulation de signaux conjoncturels négatifs (révision en baisse des prévisions économiques, particulièrement en Europe, baisse de la confiance des acteurs économiques) risque de remettre en cause la croissance escomptée au-delà.

En conséquence, le bureau d'études ajuste ses prévisions de BPA en baisse (-13% en 2013, -10% en 2014) en tablant sur une progression de l'activité plus faible (+3,6% en 2013) et une amélioration de la marge opérationnelle courante moins rapide.

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