(CercleFinance.com) - Après la publication par le volailler français LDC (marques Loué, Le Gaulois, et marque traiteur Marie) de ses comptes semestriels, Oddo ne conseille plus d'“alléger” la valeur, mais devient “neutre”. Selon les analystes, le pire est passé et une amélioration des marges se profile au second semestre. L'objectif de cours est également relevé de 70 à 79 euros.

En Bourse de Paris ce matin, et dans un faible volume de moins de 100 titres, l'action LDC demeure stable à 76,9 euros.

Selon le bureau d'études, le recul de 32% du résultat opérationnel courant su 1er semestre à 32,3 millions d'euros résulte d'un surcoût lié aux matières premières chiffré à 64 millions d'euros. Des hausses de prix ont été passées dans la branche Volaille, mais elles sont “insuffisantes” dans la branche Traiteur (marque Marie).

Cependant, indique Oddo, les hausses tarifaires produiront leurs pleins effets au 2nd semestre. Sur l'exercice dans son ensemble, un résultat opérationnel courant supérieur à 80 millions d'euros est prévu par la société, contre 77 millions d'euros attendus auparavant par les analystes.

Sur 2012/2013, “le contexte matières premières plus favorable et l'effet plein des redressements (Marie, Espagne et Œuf) devraient permettre une hausse du résultat opérationnel courant de 12%”, pronostiquent-ils. Le pire est donc passé.

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