(Cercle Finance) - Suite à la publication mercredi des résultats de LDC au titre de l'exercice 2006-2007, Fideuram Wargny porte le titre dans sa liste de 'valeurs recommandées', tout en réaffirmant sa position 'Achat', ce qui signifie que le broker est particulièrement positif sur la valeur. Il relève en outre son objectif de 86,5 à 96,1 euros.

L'analyste souligne que la performance du spécialiste des volailles et des plats cuisinés a dépassé ses prévisions, avec un résultat opérationnel courant (ROC) de 60,9 millions d'euros contre les 58 millions prévus par le broker, et un résultat net part du groupe de 43,2 millions d'euros contre les 39,7 anticipés.

En ce qui concerne les perspectives pour l'exercice 2007/2008, Fideuram Wargny maintient son estimation de ROC à 72 millions d'euros et prévoit un retour sur capitaux investis de 15%, à comparer à 13,7% sur l'exercice 2006/2007.

Par division, le bureau d'études s'attend à un ROC de 63,5 millions d'euros (+12,8%) dans l'activité volaille en France, à partir d'une hypothèse de croissance de 8% du chiffre d'affaires. Le courtier prévoit par ailleurs un ROC de 2 millions d'euros à l'international, ' avec un retour à meilleure fortune sur la Pologne et des pertes réduites de moitié en Espagne ', et un ROC de 6,5 millions d'euros sur le Traiteur soit une marge légèrement supérieure à 6%.

' La mise en place d'une nouvelle organisation industrielle et commerciale, les projets export du groupe (visant une croissance à 2 chiffres), ses efforts de communication télévisée pour accompagner ses nouveaux lancements, de même que son projet oeufs (Ovalis) qui vise un CA de 50 millions d'euros et un ROC supérieur à 3 millions d'ici 2009, sont autant d'éléments qui nous confortent à moyen terme ' ajoute Fideuram Wargny.

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