(CercleFinance.com) - LDC grimpe de 1,9% à 67,2 euros au lendemain de la publication de résultats en retrait mais meilleurs que prévu au titre du premier semestre 2010-11.

Le volailler a publié un résultat net en baisse de 13% à 22,2 millions d'euros et un résultat opérationnel courant en recul de près de 23% à 47,8 millions, mais Gilbert Dupont n'attendait que 12,7 millions et 40,6 millions d'euros respectivement.

Le chiffre d`affaires s'est établi à 1.229,7 millions d'euros en hausse de 33%, portée par les intégrations d`Arrivé et de Marie sur six mois. A périmètre identique, la progression ressort à 2,4% avec des volumes en hausse de 3,8%.

Gilbert Dupont souligne l'amélioration de la marge opérationnelle des Volailles en France, portée par une hausse des volumes (+3,3%), un redressement d'Arrivé plus rapide que prévu et de bons résultats en Pologne. Enfin, la marge du pôle Traiteur (+0,9 point à 2,6%) se reprend nettement.

En termes de perspectives, LDC a prévenu que le second semestre s`inscrit dans un contexte difficile marqué par de fortes hausses des matières premières qui vont peser sur la rentabilité tant en France qu`à l`international.

En outre, le redressement de la marque Marie est maintenant attendu pour 2012 et non plus en 2010, malgré des baisses de prix et des dépenses de promotion.

Selon Gilbert Dupont, le résultat opérationnel courant de LDC devrait toutefois s'établir en 2010/2011 vers 80 millions d'euros. L'analyste relève de 3% leurs estimations précédentes de bénéfices, mais ajuste son objectif de cours de 79,6 à 79 euros, tout en restant à 'accumuler' sur le titre.

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