(Zonebourse.com) - Le spécialiste des études de marché ( 7,99% à 32,96 euros) est installé en ce début d'après-midi parmi les plus fortes hausses de l'indice SBF 120 au lendemain de la publication de ses comptes annuels.

Ipsos a publié au titre de 2025 un résultat net ajusté part du groupe de 240 MEUR, en recul de 1,5%, mais supérieur aux 219,3 MEUR attendus par le consensus.

Le chiffre d'affaires atteint 2,524 MdsEUR, en hausse de 3,4%, dont 0,6% de croissance organique et 5,8% d'effet périmètre lié principalement aux acquisitions de The BVA Family et d'infas. La marge brute s'établit à 67,8%, contre 68,7% en 2024.

Le conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 20 mai 2026 un dividende de 2 EUR par action, en progression de plus de 8%, correspondant à un taux de distribution de 36% du résultat net ajusté dilué par action. Le détachement interviendra le 1er juillet 2026. Le groupe a également lancé un programme de rachat d'actions en vue de leur annulation d'environ 100 MEUR en 2026.

Pour la période 2026-2028, Ipsos confirme viser une croissance organique annuelle moyenne de 3% à 4%. En 2026, la progression attendue serait toutefois limitée à 2% à 3%, avec une marge opérationnelle stable par rapport à 2025. La politique d'allocation du capital reste axée sur des acquisitions ciblées et le renforcement des investissements technologiques.

Du côté des analystes, Oddo BHF souligne des résultats opérationnels conformes aux indications fournies en janvier lors du Capital Markets Day et maintient sa recommandation à surperformance. Le broker met en avant la perspective d'un net redressement de la croissance organique en 2026, sans pression sur les marges, et souligne un rendement global supérieur à 14%, dont 7,6% lié aux rachats d'actions et 6,6% au dividende. Il juge par ailleurs les multiples de valorisation historiquement bas.

Invest Securities estime également que les comptes 2025 sont conformes aux attentes, mais considère la guidance 2026 légèrement décevante, la fourchette de 2% à 3% étant inférieure au consensus de 3,4%, pour une marge attendue stable.

Ipsos publiera le 16 avril ses résultats du premier trimestre.

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