(CercleFinance.com) - Aurel BGC maintient aujourd'hui son opinion ' acheter ' sur le titre Ipsen, assortie d'un objectif de cours de 33 euros, réagissant aux informations des Echos, selon lesquelles le groupe pourrait se séparer de sa franchise de médecine générale en France et se focaliser encore plus sur le marché chinois.

Dans sa note de recherche, le bureau d'études explique qu'il avait déjà évoqué une potentielle cession de la médecine générale en France (qu'il estime représenter environ 10% du chiffre d'affaires), qui pèse fortement sur la croissance du groupe.

L'analyste rappelle que la médecine générale souffre, notamment en France, de la compétition générique et des baisses de prix et/ou de remboursement (Smecta, Forlax et Tanakan notamment).

' A l'inverse, le groupe s'attend à une croissance de 10 à 20% en 2011 en Chine, où la société est présente depuis près de 20 ans et où elle a réalisé un chiffre d'affaires de 87 millions d'euros en 2010 ', poursuit l'expert.

Par ailleurs, Aurel BGC rappelle qu'Ipsen publiera son chiffre d'affaires de 1er trimestre 2011 demain matin. Le bureau d'études anticipons un chiffre d'affaires total médicament de 263 millions d'euros (+2%) contre 265 millions d'euros pour le consensus.

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