(CercleFinance.com) - Oddo est à l'achat sur le titre ING Group et fixe l'objectif de cours à 14 E (au lieu de 13 E).

' Partie intégrante du plan 'Think Forward Act Now' d'ING, la banque directe pourrait représenter près de 30%e des résultats du groupe à horizon 2016, faisant de cette franchise européenne un élément différenciateur vs. Concurrents ' indique le bureau d'analyses.

Oddo estime que le passage d'une valorisation globale du pôle Retail banking à une valorisation des différents métiers met en évidence la valeur que recèle l'activité de banque directe d'ING.

' Le 'futur' ING, à savoir une activité purement bancaire, sera selon nous largement à même d'atteindre l'objectif de ROE 2016 de 10-13% (12.2% estimés par Oddo) grâce à l'amélioration du coût du risque mais aussi au développement de son activité de banque directe ' indique Oddo dans sa note d'analyse.

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