(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont ajuste son objectif de cours sur HF Company de sept à 6,3 euros, mais relève son opinion de 'alléger' à 'accumuler', compte tenu du potentiel de hausse suite à la forte baisse du titre (-18% depuis le début de l'année) et de ratios attractifs.

HF Company conçoit et commercialise des produits et accessoires TV, de confortique et CPL (Courant Porteur en Ligne). Le groupe fournit également les équipementiers télécoms en solutions haut débit.

L'analyste souligne les revenus diversifiés du groupe, présent aussi bien dans le B2C que le B2B, avec 39% de son CA réalisé à l'international, ainsi que sa forte politique d'innovation, symbolisée par son laboratoire des applications numériques.

Au vu du CA du premier trimestre (-12,5%), Gilbert Dupont table sur un recul de 9% du CA en 2012 sous l'impact de la baisse attendue du CPL et du pôle digital domestique. Il prévoit cependant une légère amélioration de la marge opérationnelle (3,5%, soit +0,5 point) ce qui devrait permettre au BPA de rester stable en 2012.

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