(CercleFinance.com) - Il est temps de se positionner sur HF Company : telle est du moins l'opinion de CM-CIC, dont les analystes considèrent le cours actuel de la valeur (vers 6,5 euros en Bourse de Paris) comme 'un point d'entrée intéressant' pour une première prise de position. Le conseil d'achat est réitéré et l'objectif de cours, bien qu'abaissé de 1,8 euro à 11,2 euros, laisse présager d'un potentiel de hausse proche de 75%.

Certes, la valeur a chuté de près de 60% en six mois après un avertissement sur résultats lancé durant l'été. Pour les analystes, le cours actuel indique que le marché ne croit pas à une amélioration de la profitabilité du groupe notamment spécialisé dans les équipements de réception TNT et les équipements de transmission, par exemple par courant porteur (CPL).

CM-CIC n'est pas de cet avis et table, dès le second semestre, sur des marges en hausse, tendance qui devrait se poursuivre en 2012 : ': hausse des prix de vente en BtoC, réduction du prix d'approvisionnement des CPL, adaptation des coûts de structure en Europe du Sud', indique la note. Sans compter les ventes dans le CPL et la domotique.

Ainsi, le bénéfice par action HF Company devrait chuter de 65% en 2011 à 0,59 euro, puis redécollerait ensuite à 1,4 euro en 2012. D'où une valorisation actuelle qui semble bien trop faible, selon les analystes.

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