(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son opinion sur Groupe Steria de 'acheter' à 'accumuler', avec un objectif de cours rehaussé de 22,7 à 26,3 euros.

L'analyste explique sa décision par 'l'excellente performance boursière du titre depuis le début de l'année (+190% contre +37,2% pour le CAC Mid and Small 190) et un newsflow moins favorable à court terme (troisième trimestre un peu faible)'

Le broker rapporte que la direction a confirmé son objectif d'activité 2009, à savoir une décroissance organique au second semestre comparable à celle du premier (-2,3% à pcc). 'En dépit d'un effet calendaire favorable, le management n'anticipe pas de saisonnalité de la marge opérationnelle courante cette année. Il réitère une guidance d'une MOC au second semestre comparable à celle du premier soit 6,9%' ajoute t'il.

Soulignant que la SSII semble confiante sur une croissance sectorielle durable de 3% à 5%, Gilbert Dupont relève sa séquence de bénéfice par action de 2009-2011 de respectivement +1%, +4,6% et +17,7%.

'Nous avons une opinion positive sur la valeur au regard d'un business model clairement résiliant, d'un positionnement sectoriel et géographique adéquat et d'une stratégie pertinente' conclut l'analyste.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.