(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont rehausse son objectif de cours sur Partouche de 2,13 à 2,32 euros et maintient son opinion 'accumuler' avant la publication par le groupe de casinos de son chiffre d'affaires de troisième trimestre (mai à juillet), le 14 septembre après Bourse.

Le bureau d'études table pour cette période sur un recul moins marqué du produit brut des jeux : -4,4% après -7,7% au premier semestre, notamment grâce à une meilleure tendance dans les casinos en Suisse (création d'une salle fumeurs à Meyrins) et à une parité franc suisse / euro plus favorable (+18% en six mois).

Gilbert Dupont ajoute que, compte tenu de la baisse du taux des prélèvements (séparation des jeux de table des machines à sous), ces derniers seraient en retrait de 16,4% et le produit net des jeux serait dans ces conditions en croissance de 11,3% à 83,3 millions d'euros conduisant à un chiffre d'affaires trimestriel total de 119,1 millions, en croissance de 11,2%.

L'analyste rappelle que Groupe Partouche vient de renforcer sa structure financière via une augmentation de capital et qu'il est engagé à réaliser, d'ici le 31 octobre 2011, des cessions d'actifs d'un montant de 100 millions d'euros destiné à rembourser une partie de sa dette.

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