(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son opinion sur Groupe Partouche de 'acheter' à 'accumuler' et son objectif de cours de 2,15 à 1,28 euro, au vu du potentiel d'appréciation et d'une moindre visibilité.

L'analyste souligne que le produit brut des jeux a reculé de 5,5% au deuxième trimestre, du fait d'un contexte défavorable. Jugeant toutefois l'évolution du PBJ d'un trimestre à l'autre 'assez volatile', le bureau d'études table sur une stabilité au second semestre et sur un recul de 1% pour l'ensemble de l'exercice.

Gilbert Dupont note que le groupe de casinos supporte des coûts fixes élevés et que ses résultats sont donc sensibles au niveau d'activité. Pour l'exercice en cours, il révise en baisse à 1,3 million d'euros (0,6% du CA) son hypothèse de résultat net part du groupe.

L'analyste réduit aussi ses prévisions pour les exercices suivants, à 2,5 millions d'euros pour 2013 et à 3,7 millions pour 2014 au niveau du résultat net part du groupe.

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